首批券商試點名單公布，標志著“跨境理財通”業務試點參與主體進一步拓寬，證券公司將在監管指引下有序加入“跨境理財通”業務中

文｜張欣培 成孟琦

編輯｜陸玲

11月1日，中國證監會公告稱，中國人民銀行廣東省分行、深圳市分行，證監會廣東監管局、深圳監管局聯合公告，首批14家證券公司獲準參與跨境理財通業務試點。這些機構包括招商證券、廣發證券、國信證券、平安證券、中金財富、國投證券、中信華南、國泰君安、華泰證券、中信建投、銀河證券、申萬宏源、中泰證券、興業證券。

首批券商試點名單公布，標志著“跨境理財通”業務試點參與主體進一步拓寬，證券公司將在監管指引下有序加入“跨境理財通”業務中。

對于新入局的券商而言，“跨境理財通2.0”不僅僅是一項新業務，也是財富管理和跨境業務發展的重大機遇，他們如何參與“跨境理財通”市場，與早已入局的銀行展開競爭、如何由“跨境理財通”的“變量”成為“增量”、如何開發尚有余地的“北向通”市場，都備受市場關注。

值得注意的是，“跨境理財通2.0”版本自2月26日啟動后，每隔幾個月都會有券商試點參與的傳聞，這也從側面反映出市場對“新入局者”的期待。不過，該項業務目前券商僅是獲得資格，實際業務尚未開閘，具體時間待定。

14家證券公司成為首批試點

為貫徹落實國家關于建設粵港澳大灣區的戰略部署，深化粵港澳金融合作，根據《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》制度優化安排，中國證監會與中國人民銀行、國家金融監督管理總局、香港證監會密切配合，穩步推進證券公司參與粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點。

經過系統性評估和驗收，14家證券公司完成了業務和系統準備，成為首批試點開展“跨境理財通”的證券公司。

對證券公司而言，跨境理財通是一次重要發展機遇。據了解，入選券商已在多個方面展開準備工作，包括賬戶管理和資金跨境流動等相關技術準備、完善的合規與風險防控準備、合作機構與金融產品選擇相關的準備等。

華泰證券表示，正積極籌備系統開發、制度建設、產品篩選等工作，將“跨境理財通”業務與公司持續深化跨境一體化聯動戰略深度融合，持續優化跨境綜合性金融服務平臺體系。“跨境理財通”分為“北向通”和“南向通”。

廣發證券表示，將以境內外業務聯動，為投資者優中選優，滿足投資者跨境投資多元化配置需要；通過快速響應的線上投資運營體驗，為客戶提供敏捷的全流程跨境服務。

中金公司推出的“跨境理財通”同時支持“北向通”和“南向通”。中金財富證券相關負責人介紹，“綜合考慮管理人管理規模、風險管理能力、 投資研究資源、過往業績等因素，中金財富上架的符合‘北向通’要求的基金產品超 6000 只。產品類型覆蓋股票型基金、混合型基金、貨幣型基金、債券型基金等”。

“南向通”可購買的產品則由中金香港證券精選，主要為在香港注冊成立并 獲香港證監會認可，且被銷售該產品的參與機構評定為“低”風險至“中高”風 險及“非復雜”的基金和債券。

“自監管機構公布跨境理財通試點2.0政策后，平安證券積極響應監管號召，組織推進項目籌備工作，經過8個月的籌備，終于成為首批試點券商。”平安證券表示，跨境理財通的上線，將更好為客戶提供境外資產配置工具。

與此同時，香港證監會也在11月1日公布，14家持牌券商符合資格參與粵港澳大灣區跨境理財通試點計劃，分別為中國銀河國際證券有限公司、興證國際證券有限公司、中國國際金融香港證券有限公司、招商證券有限公司、平證證券有限公司、中信建投(國際)證券有限公司、中信證券經紀有限公司、廣發證券經紀有限公司、國信證券經紀有限公司、國泰君安證券有限公司、華泰金融控股有限公司、國證國際證券有限公司、申萬宏源證券有限公司及中泰國際證券有限公司。

根據今年3月1日，廣東證監局與深圳證監局同時發布的《證券公司參與粵港澳大灣區跨境理財通業務問答》中流程規定，試點初期內地券商可自主選擇一家港澳券商作為合作券商。雙方需搭建系統以滿足理財通資金和額度監督管理要求，并完成系統測試或評估；應根據擬開展“跨境理財通”試點業務主體所在地，分別提交報備材料。

跨境理財通2.0時代到來

作為內地與港澳資本市場互聯互通機制中的重要計劃，“跨境理財通”自2021年9月實施以來就備受市場關注，但當時開展機構僅限于商業銀行。

2024年2月，新修訂的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》正式實施，“跨境理財通”邁入2.0階段。新增證券公司作為參與機構。此次修訂工作帶來四大變量，包括:

一是拓寬“跨境理財通”的業務試點范圍，增加證券公司參與試點，同時將內地銷售銀行的人民幣存款產品納入“北向通”合資格產品范圍，公募證券投資基金由“R1至R3”擴大為“R1至R4”風險等級，更好滿足大灣區居民多樣化投資需求。

二是優化投資者準入條件。調整“南向通”業務的內地投資者參與條件，將投資者準入門檻從連續繳納社保或個人所得稅“滿5年”降低為“滿2年”，并新增內地投資者“近3年本人年均收入不低于40萬元”作為準入的可選條件，支持更多大灣區居民參與試點。

三是適當提高個人投資者額度。將個人投資者額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣，如果投資者同時通過銀行和證券公司參與試點兩種渠道的投資額度各為150萬元人民幣。

四是進一步優化宣傳銷售安排。細化明確境內銷售機構、境內合作機構展業行為規范，引導金融機構為大灣區居民提供優質金融服務。

“跨境理財通”業務自2021年試點以來，一定程度上提高了粵港澳大灣區互聯互通水平，滿足了粵港澳大灣區居民的跨境投資需求，實現個人資產配置多元化和跨境投資便利化。隨著資本市場投資端改革的持續推進和居民財富管理需求的多元發展，“跨境理財通”業務運行還有一定優化的空間。今年來，監管部門在深入調研證券、基金、銀行機構的基礎上，修訂完善《實施細則》，實現業務試點有序擴容。

2024年2月26日，《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》正式施行，標志著“跨境理財通2.0”版本啟動。在投資者準入條件、參與機構范圍、合格投資產品范圍、投資者個人額度等方面出現調整，將吸引更多投資者參與跨境投資。

實際上，“跨境理財通2.0”的實施期間也是業務高速增長的時期。據中國人民銀行廣東省分行數據，截至2024年9月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”個人投資者12.45萬人，較2023年末增長約一倍，境內銀行通過資金閉環匯劃管道辦理資金跨境匯劃金額914.75億元，較2023年末增長614%。

關于跨境理財通的未來發展，香港金管局總裁余偉文此前表示，正在研究跨境理財通是否有機會進一步發展至3.0，已經與業界就升級版理財通進行密切溝通，包括應包含的內容、額度、產品范圍和銷售過程等。不過，目前剛實施理財通2.0，3.0推出時間表仍為時尚早。個人投資者投資額度已提升至300萬元人民幣，但對于私人銀行客戶來說不太足夠，可以考慮能否另辟渠道以吸收私人銀行客戶資金。

未來，隨著券商的加入，“跨境理財通”市場活躍度有望進一步提升，市場規模進一步增長。$招商證券$$廣發證券(SZ000776)$$國信證券(SZ002736)$

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