:7勝滬深300！量化領軍人物居過“廟堂”，也處過“江湖”)

A股又雙叒叕打響3000點“保衛戰”，回顧最近兩年，對主動管理的權益基金經理而言，可謂投資生涯的“至暗時刻”。

我們看下直觀的數據對比:

2022年公募基金有2936名基金經理，基金經理年限超過10年的有178個，其中幾何年化收益超過10%的“雙十”基金經理有57位。

截至2024年6月7日，根據ifund數據庫，公募基金有3787名基金經理，連續管理某只基金年限超10年，并且年化收益超10%的主動管理的“雙十”權益基金經理只有23位。

具體基金信息見下表:

相比兩年前，“雙十”主動權益基金經理的數量肉眼可見的減少了，大浪淘沙，我們盤點一下僅存的優秀基金經理。

華泰柏瑞“雙杰”

量化領軍者——田漢卿

田漢卿是位傳奇基金經理，她居過“廟堂”，2009—2012任職證監會規劃委員會委員，處過“江湖”，她曾供職于有著“量化鼻祖”之稱的巴克萊全球投資，并成為其亞洲量化團隊主要負責人之一。

2012年，田漢卿帶著先進的海外量化投資經驗加入了華泰柏瑞基金，一手打造了公司現在的量化團隊，成為業內量化重要的代表流派之一，當之無愧的國內基本面量化的領軍人物。

她的代表作華泰柏瑞量化增強混合過去10年的累計收益173.74%，年化收益為10.59%。除去2019年，基金跑輸滬深300指數3個百分點，2017年、2020年，基金漲幅與滬深300指數幾乎相同，其余年份，都能戰勝滬深300指數，足見量化投資的實力！

與傳統的主動管理型基金不同，量化基金通過處理數據、捕捉信息來進行投資決策，有一套完整的投研系統和投資平臺，講究紀律性。根據量化模型的輸出，輔以人工確認，完成投資決策。

根據證券時報的采訪，華泰柏瑞基金公司的量化模型在不斷迭代精進。在中長期基本面量化的基礎上，還開發了短期量化投資模型，并搭建了自己的自然語言處理系統，數據處理上從結構化數據拓展到大量處理另類數據，并同時運用機器學習的方法構建模型。

公司目前有超200個因子的因子庫，可以全方位、多維度地分析上市公司的情況，篩選出預期收益較優的個股，來構建組合。

事實證明，在最近幾年以下跌和震蕩為主的行情下，量化基金有不俗的表現。華泰柏瑞是國內為數不多的幾家擁有豪華量化投研團隊的基金公司，在這個過程中田漢卿功不可沒。

投資老將——呂慧建

呂慧建和前文提及的姚錦一樣，也是位知名度不算很高的“雙十”基金經理。

呂慧建2007年6月加入華泰柏瑞基金，2009年開始管理公募基金，至今已17年，現任華泰柏瑞權益投資部副總監、基金經理。

呂慧建目前在管的基金有4只，代表作華泰柏瑞行業領先混合過去10年的累計收益176.89%，年化收益為10.71%。在2019、2020年都取得了65%以上的單年度回報，在牛市有較好的進攻性。

另一只華泰柏瑞健康生活混合，任職9年，年化收益為15.50%。他目前的管理規模只有5億。

選股風格方面，呂慧建擅長把握自下精選個股，進攻力十足。選股方法中，企業的盈利是核心，重點把握景氣向好、估值擴張的投資時段，傾向大中市值的龍頭企業。他屬于交易型選手，換手率偏高，近兩年平均換手率在3.5倍左右。

投資風格方面，呂慧建偏愛成長風格，但是在某些價值風格占優的年份，他會進行切換，并且比例還是非常高的。

行業配置方面，呂慧建以“消費+成長”為主要配置策略，在穩健消費、傳統成長與創新成長三類資產中階段性輪動調整，在新能源、醫藥、先進制造等行業進行布局。

往期回顧:

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