隨著科創(chuàng)板排隊(duì)企業(yè)的數(shù)量逐步消化，進(jìn)入第四季度以來(lái)，交易所對(duì)IPO審核節(jié)奏有所加快，共有12家公司更新審核狀態(tài)。

進(jìn)入到2024年第四季度，科創(chuàng)板IPO受理審核有所提速，共有12家公司更新審核狀態(tài)，且多集中于半導(dǎo)體行業(yè)。

有半導(dǎo)體投資人士表示，從目前的審核動(dòng)態(tài)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)上游的材料、零部件，以及設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的AI芯片，或在未來(lái)更受歡迎。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，對(duì)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)IPO來(lái)說(shuō)，在滿足科創(chuàng)屬性的前提下，業(yè)績(jī)體量要大，同時(shí)需要有大規(guī)模盈利。此外，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，中介機(jī)構(gòu)及投資方，對(duì)有著行業(yè)代表性的稀缺標(biāo)的的上市前景較為看好。

1、半導(dǎo)體材料、設(shè)備等環(huán)節(jié)IPO審核現(xiàn)積極進(jìn)展

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者關(guān)注到，今年第四季度取得積極進(jìn)展的項(xiàng)目，多數(shù)集中在半導(dǎo)體行業(yè)，且技術(shù)領(lǐng)域指向材料、設(shè)備以及晶圓制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如:新芯股份、西安奕材、屹唐股份、興福電子、勝科納米等。

其中，西安奕材是“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái)，上交所受理的首家未盈利企業(yè)，該公司也是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多有能力生產(chǎn)12英寸半導(dǎo)體級(jí)硅片的材料公司。據(jù)其招股書(shū)，該公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存儲(chǔ)芯片、CPU/GPU/手機(jī)SOC/嵌入式MCU等邏輯芯片制造領(lǐng)域，最終應(yīng)用于智能手機(jī)、個(gè)人電腦、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)等終端產(chǎn)品。

屹唐股份早在2021年9月便已提交科創(chuàng)板IPO注冊(cè)申請(qǐng)，但由于其聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，其上市進(jìn)程也在長(zhǎng)達(dá)兩年半的時(shí)間里按下暫停鍵，最新于今年11月29日更換會(huì)計(jì)師并提交最新財(cái)務(wù)資料。

據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，屹唐股份干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備在2020年的市場(chǎng)占有率分別位居全球*、第二。該公司干法刻蝕設(shè)備此前已應(yīng)用在三星電子、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等知名集成電路制造商生產(chǎn)線上并正在持續(xù)進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓，干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備已應(yīng)用在多家國(guó)際知名集成電路制造商生產(chǎn)線上并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝機(jī)。

而在第四季度，科創(chuàng)板板塊的兩家芯片設(shè)計(jì)公司IPO申報(bào)終止，分別為飛仕得、飛驤科技。

有半導(dǎo)體投資人向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著科創(chuàng)板排隊(duì)企業(yè)的數(shù)量逐步消化，審核節(jié)奏稍有加快，從審核動(dòng)態(tài)來(lái)看，半導(dǎo)體上游的材料、零部件，以及設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的AI芯片，可能會(huì)在未來(lái)比較受到歡迎。

2、IC設(shè)計(jì)公司:申報(bào)IPO業(yè)績(jī)體量要盡可能大

飛驤科技主營(yíng)產(chǎn)品為射頻前端芯片，與高通、聯(lián)發(fā)科、展銳和翱捷科技等主流通信平臺(tái)兼容，已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，服務(wù)于傳音控股、榮耀、三星、聯(lián)想、聞泰科技等知名品牌或ODM廠商。

據(jù)飛驤科技一名股東向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，射頻前端芯片在過(guò)去一年市場(chǎng)分化比較明顯，其中“飛驤科技今年在業(yè)內(nèi)成長(zhǎng)較快，且產(chǎn)品和客戶(hù)做得都不錯(cuò)”。

據(jù)飛驤科技在其招股材料中披露的未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年的營(yíng)收和利潤(rùn)，均超過(guò)了行業(yè)龍頭企業(yè)上市公司唯捷創(chuàng)芯。同期，該公司營(yíng)收為11.31億元，同比增幅達(dá)到了107.25%；歸母凈利潤(rùn)為1328.02萬(wàn)元至1828.02萬(wàn)元，同比扭虧。

唯捷創(chuàng)芯今年上半年?duì)I收則為10.72億元，同比增長(zhǎng)20.28%，歸母凈利潤(rùn)為1126萬(wàn)元，同比扭虧；慧智微今年上半年收入僅為2.53億元，同比下降2.20%，歸母凈利潤(rùn)虧損超過(guò)1.83億元。

飛仕得主營(yíng)產(chǎn)品為功率器件驅(qū)動(dòng)器、功率模組及功率半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備。據(jù)飛仕得IPO問(wèn)詢(xún)回復(fù)介紹，其板級(jí)驅(qū)動(dòng)器主要替代國(guó)際*功率器件驅(qū)動(dòng)器生產(chǎn)商PI、英飛凌和賽米控的板級(jí)驅(qū)動(dòng)器產(chǎn)品。

飛仕得2022年該公司營(yíng)收規(guī)模為2.91億元，歸母凈利潤(rùn)為8061萬(wàn)元。

一家目前融資輪次仍處于前期的功率器件廠商人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，在他們?cè)u(píng)估看來(lái)，未來(lái)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)IPO，“首先業(yè)績(jī)體量要大，收入規(guī)模*超10億元，同時(shí)要有大規(guī)模盈利，當(dāng)然還要在科創(chuàng)屬性層面滿足要求。對(duì)功率產(chǎn)品而言，達(dá)到十億級(jí)營(yíng)收主要還是看一家公司的技術(shù)能力和業(yè)務(wù)拓展情況，比如一些頭部大客戶(hù)采購(gòu)一般會(huì)在數(shù)千萬(wàn)至億元規(guī)模，如果大客戶(hù)拓展順利，成長(zhǎng)周期會(huì)很快。”

3、行業(yè)代表性企業(yè)IPO前景獲看好

光通信芯片企業(yè)優(yōu)迅股份、前道工藝設(shè)備公司吉姆西、PCB廠商欣強(qiáng)電子等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公司近期亦紛紛啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。

其中，吉姆西成立于2014年，主要從事半導(dǎo)體專(zhuān)用設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及升級(jí)改造業(yè)務(wù)，該公司及下屬子公司員工總數(shù)1400+，廠房面積16.7萬(wàn)平方米，此前曾獲評(píng)國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、2023年胡潤(rùn)全球未來(lái)獨(dú)角獸企業(yè)等。

吉姆西主要產(chǎn)品包括前道主工藝設(shè)備，如化學(xué)機(jī)械拋光設(shè)備、濕法制程設(shè)備、涂膠顯影機(jī)、干法去膠機(jī)等，還可提供各種廠務(wù)和機(jī)臺(tái)輔助設(shè)備。此外，除以上全新設(shè)備，吉姆西還可提供經(jīng)升級(jí)改造的二手設(shè)備，種類(lèi)覆蓋半導(dǎo)體前道制程所有工藝模塊。

優(yōu)迅股份成立于2003年2月，為全球光模塊廠商和系統(tǒng)設(shè)備商提供5G前傳/中傳、云計(jì)算、光接入網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的高速收發(fā)芯片解決方案。該公司是中國(guó)首批專(zhuān)業(yè)從事光通信前端高速收發(fā)芯片的設(shè)計(jì)公司，亦是業(yè)內(nèi)首家采用CMOS工藝開(kāi)發(fā)高速光通信收發(fā)電芯片產(chǎn)品的企業(yè)。

據(jù)了解，深圳市國(guó)資委旗下深圳資本、創(chuàng)業(yè)板公司圣邦股份、恒泰華盛、福建電子信息產(chǎn)業(yè)基金、廈門(mén)高新投等均為優(yōu)迅股份機(jī)構(gòu)股東。今年10月，優(yōu)迅股份宣布獲得了中國(guó)移動(dòng)旗下中移資本的戰(zhàn)略投資。

上述兩家企業(yè)的業(yè)務(wù)均有特色，有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資人士表示，“具有行業(yè)代表性的頭部企業(yè)，或者真正能解決‘卡脖子’問(wèn)題的企業(yè)，都有機(jī)會(huì)申報(bào)科創(chuàng)板。”

一家即將完成股改的光芯片企業(yè)人士告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，“近期與多家中介機(jī)構(gòu)接觸下來(lái)，感受到市場(chǎng)對(duì)稀缺標(biāo)的的上市預(yù)期較為看好。”

只不過(guò)以光芯片等產(chǎn)品為例，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度較其他領(lǐng)域稍慢，上下游協(xié)同及終端需求仍需培養(yǎng)。“按照科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)，包括我們公司在內(nèi)的一些企業(yè)可能都是符合的，但出于穩(wěn)妥考慮，還需要考慮把市場(chǎng)做起來(lái)，盡快提升市場(chǎng)占有率，企業(yè)上市后也能有更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。”上述光芯片企業(yè)人士稱(chēng)。

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