12月4日，由喜達屋資本集團、Sixth Street 和 SSW Partners 牽頭的財團和 ESR聯合宣布財團的提案，擬通過協議安排將 ESR 私有化。該提案對 ESR的股權估值為552億港元(71億美元)，是自2021 年以來香港聯交所最大的私有化項目。

為股東提供現金、股份或兩者結合的全方位解決方案

財團認為，該提案為股東提供全面解決方案，讓其有難得的機會在以下方案中選擇:以顯著溢價將其投資全額變現(“現金選項”)，(ii)將其持有的公司股份轉換為EquityCo 股份，與財團一起參與公司下一階段的發展(“股份選項”)，或 (iii)按其選擇的比例結合這兩種選項。

現金選項提供確定的短期流動資金和顯著溢價

選擇收取現金的股東可獲得確定的短期流動資金和顯著溢價。現金選項每股13 港元的作價較無約束力要約前日2024 年 4 月 24 日每股 8.35 港元的收盤價，溢價 55.7%; 相較于截至并包括無約束力要約日前30個及60個交易日的平均收盤價8.44港元及9.23港元，溢價分別為54.0%及40.8%；相較于截至2024年6月30日的公司未經審計的合并凈有形資產價值每股4.35港元，溢價達199.1%。

選擇股份選項的股東，將按照 1:1 的比例將其協議安排股份轉入EquityCo股份，與財團一起在新實體中推進戰略轉型舉措，旨在實現 ESR的長期平臺價值。

公告表示，自 2024 年 5 月財團與公司首次接洽以來，提案項下的注銷代價已被提高兩次。現已最終確定，不會進一步增加。

公司的戰略轉型最好在私有環境下進行

財團認為提案在若干方面對股東極具吸引力，同時也對公司有利:

公司需要進行戰略轉型以實現平臺價值。為實現這一轉型，公司需要轉型為輕資產平臺，重新聚焦新經濟領域，簡化當前投資組合，剝離非核心資產，實現成本協同效應并優化資產負債表。這些戰略舉措可能會造成劇烈的短期盈利波動，因此財團認為戰略轉型最好在私有環境下進行，這樣與轉型相關的決策和執行將更加靈活、高效，且不受上市規則的限制。

該提案的成功還有助于公司的股東名冊轉化， 引入經驗豐富的世界級投資者，他們的長期資金將支持公司進行戰略轉型和成長，同時維持審慎有效的治理結構，保護少數股東的利益。

財團由喜達屋資本集團、Sixth Street 和 SSW Partners 牽頭，還包括卡塔爾投資局、華平投資和公司創始人，總共持有ESR 已發行股份的39.9%。

截至 2024 年 12 月 4 日，財團已收到占無利害關系股東所持有的協議安排股份51.2% 的股東的不可撤銷承諾，以支持提案，這些股東包括 安大略市級雇員退休系統、林惠璋先生、APG、海峽貿易和三井住友銀行。

提案須經股東批準、法院批準以及滿足3.5公告中的其他先決條件和條件。

ESR股份自11月29日起暫停買賣，將于12月5日復牌。

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