智通財經APP獲悉,高盛集團的數據顯示,隨著全球利率寬松周期的開始,固定收益市場的價格波動終于開始平息,此前固定收益市場的隱含波動率達到了2008年以來的最高水平。
Joseph Briggs在內的策略師在一份報告中寫道,歷史數據顯示,“一旦降息開始,政策利率接近長期水平”,未來12至24個月債券市場可能不太容易受到經濟數據意外帶來的波動的影響。他們表示,通脹軌跡也會抑制市場反應。
美國市場已經開始反映出高盛的觀點。美國國債期權波動率的ICE - BofA MOVE指數在去年初飆升之后,已大致回到美聯儲(于2022年開始加息之前的水平。
即便如此,鑒于目前的利率通常高于疫情前幾年的水平,“市場對意外數據的敏感性更有可能回到全球金融危機前的平均水平,而不是上一個周期的低水平,”策略師們表示。
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2023-06-24
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2023-06-20
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