受全球大宗商品價格波動影響，越來越多的科創板公司意識到價格風險管理的重要性，并通過多種方式和渠道參與期貨和衍生品交易，為企業高質量發展保駕護航。

科創板公司套期保值公告增多

1月12日，海正生材發布關于開展外匯套期保值業務的公告。公告顯示，為規避外匯市場風險，防范匯率波動對公司經營業績的影響，海正生材擬開展總額度不超過1700萬美元的外匯套期保值業務。自本次董事會審議通過之日起12個月內有效，上述額度在審批期限內可循環滾動使用，開展期限內任一時點的交易金額不超過前述總額度。預計動用的交易保證金和權利金上限不超過170萬美元。

作為年內首家披露開展外匯套期保值業務的科創板公司，1月5日，華光新材表示，擬開展的外匯套期保值業務只限于從事與公司生產經營所使用的主要結算貨幣相同的幣種，即美元、歐元等。公司進行的外匯套期保值業務品種具體包括遠期結售匯、外匯掉期、外匯互換、外匯期權業務及其他外匯衍生產品業務。

根據公司資產規模及2024年業務需求情況、周轉期限等業務背景的特征，基于審慎預測原則，華光新材及子公司擬進行的外匯套期保值業務累計金額不超過3000萬美元或等值外幣，額度有效期為自公司董事會審議通過之日起12個月，在上述額度內可以滾動使用。

根據Wind統計，2023年12月以來，科創板公司套期保值公告增多。其中，2023年11月僅有畢得醫藥1家發布計劃套期保值的公告，2023年12月則有統聯精密、天合光能、南微醫學、豪森股份、萬潤新能、晶科能源計劃開展套期保值相關業務。

從目前科創板公司來看，以進行外匯套期保值業務的公司居多，此外，也有以商品期貨開展套期保值的公司，比如萬潤新能。

企業應當重視套期會計準則應用

根據避險網統計，2023上半年發布衍生品使用信息相關公告的實體行業A股上市公司共1003家，同比增長了13.0%。其中使用目的為套期保值的有985家，旨在投機的有3家，兼具套保、投資目的兼具的有15家。從公告信息看，使用衍生品的目的是套期保值的上市公司合計1000家，已經接近2022年全年的1133家。

2023上半年，在五大類風險中，上市公司在匯率風險上的套保意愿最大，共有856家公司的套保相關公告中提及匯率風險對沖;其次是利率風險和商品價格風險。此外，使用四大類套保衍生工具的上司公司數量排名由高到低依次是遠期、期權、互換和期貨。公告中明確提及使用遠期作為對沖工具的最多，為825家，明確提及使用期貨的有325家，與2022年同期持平。

從行業分布來看，電子、基礎化工、電力設備、機械設備、有色金屬等行業公告開展套保的公司數量比較多。對沖商品價格風險的上市公司，在其公告中提及使用銅、鋁、鋼材等品種的套保工具的比較多。

一期貨公司副總經理在接受《大眾證券報》記者采訪時表示道:“中國上市公司套期保值效果明顯，不斷完善，不斷進步，基本明確不以套利或投機為目的，體現了企業的穩健經營理念和長期發展戰略，注重風險控制和可持續發展。此外，多數企業能夠明確參與套期保值的品種和資金量，這對提高風險管理的有效性，保持資金的充分利用和流動性等，均有積極作用。”

同時，他還指出，“上市公司應當聚焦主業，開展衍生品業務應以風險管理為目的，這是各方監管一直以來在持續強調的基調和引導的方向;不應沉迷期貨市場投機業務，更不能打著套保旗號做期貨投資，更不應當打著套保的旗號去開展投資業務。此外，企業在開展套保業務時也應當認識到財務處理和信披相結合的重要性，重視套期會計準則的學習應用，注意監管要求，對一些重要的項目列示意義深入學習理解，在年報中主動做出財務與業務相結合的有效信息披露。”記者 劉揚

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