智通財經APP獲悉，摩根士丹利發布通信及網絡設備行業研報。大摩指出，2024年第四季度對企業首席信息官的調查結果表明，2025年通信支出環境將有所改善，更廣泛的IT預算將更加健康。調查結果顯示，通信行業預計將在2025年增長2.9%，高于此前預期。此外，總體IT預算預計將在2025年增長3.7%，同樣高于此前預期。

網絡設備部分在IT預算中將獲得優先考慮，預計在2025年將有4%的最大支出增長。在2025年支持性預算的環境下，大摩認為網絡設備仍然是一個增量資金投入并保持積極偏向的領域。

調查中發現的對網絡設備增長趨勢有利的因素包括:公有云的長期使用跡象繼續上升;盡管人工智能/機器學習仍是2025年企業首席信息官的首要任務，但約39%的首席信息官預計到2026年或更晚才會投產，因為許多企業仍在尋找更產品化的方法。

通信軟件季度增長趨勢將保持穩定，但在相關類別的防御和優先級方面略有上升。大摩表示，與此前的調查相比，協作軟件、聯系/客戶服務軟件/設備和IP語音都被認為在經濟惡化時更具防御性。

大摩的調查結果還表明，與此前的調查相比，存儲硬件更有可能被削減預算，存儲硬件與閃存在首席信息官的優先級方面略有下降。該行指出，這表明存儲支出環境仍然低迷，且存儲支出復蘇緩慢。

大摩表示，隨著IT預算的改善和庫存狀況的正常化，企業將迎來有利的環境。鑒于有利的企業結構和合理的估值，該行看好Nutanix，思科(CSCO.US)，慧與科技(HPE.US)。其中，Nutanix為該行的首選股。

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